今日全球科技股遭遇重挫，韩国股市两度熔断，三星电子和SK海力士股价暴跌。A股也未能幸免，沪指失守4000点，近4800只个股下跌。
讽刺的是，引发抛售的导火索竟是三星电子发布的二季度业绩预告。该季度营业利润高达89.4万亿韩元（约584亿美元），超越英伟达成为“全球最赚钱公司”。然而，这一亮眼业绩并未带来市场狂欢，反而成为短线资金集中兑现的信号。
韩国股市在早间因KOSPI 200期货下跌5%触发熔断机制，午后韩国综合指数一度下跌超过8%，交易所再次启动熔断机制。最终，韩国综指收跌4.91%。日经225指数也收跌超2%。SK海力士盘中跌幅超过10%，三星电子跌幅超过9%，日本存储巨头铠侠则大跌超过12%。
三星电子发布的业绩预告显示，第二季度销售额达171万亿韩元，同比增长129%；预计上半年累计销售额达304.87万亿韩元，同比增长98.34%。营业利润方面，第二季度达到89.4万亿韩元，同比暴增1810%；上半年累计营业利润为146.63万亿韩元，同比增长1190.76%。
尽管三星电子的业绩表现惊人，但市场并未迎来预期中的上涨，反而导致整个亚太市场的恐慌性抛售。分析认为，由于此前股价涨幅较高，业绩利好反而成了出货信号，短线资金获利了结。
A股市场同样表现不佳，沪指、深成指和创业板指均大幅下跌。沪深两市成交额较上一个交易日缩量5100亿，全市场近4800只个股下跌。半导体产业链逆势走强，尤其是半导体硅片概念活跃，多股涨停。消息面上，信越化学、SUMCO、环球晶圆三大全球硅片龙头同步发布涨价函，年内第二轮提价幅度显著。
摩根大通策略师Mislav Matejka认为，半导体股近期疲软应被视为买入机会，半导体上行周期尚未见顶。摩根大通看好半导体行业，认为四大云服务商的资本开支将推动芯片需求。相比之下，摩根士丹利首席美股策略师Michael Wilson建议减持半导体，转向超大规模云计算商。他认为AI投资逻辑正在从“卖铲子”（芯片）转向“挖金子”（云厂商），存储芯片是最大的风险暴露点。
两家投行对AI长期趋势持乐观态度，但在产业链利润分配的下一个核心环节存在分歧。摩根大通认为半导体回调是“黄金坑”，供给约束决定上行周期远未结束；而摩根士丹利则认为存储芯片面临短期风险，建议投资者转向云服务提供商。
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